Создание торговой системы: главные шаги

Автор: Кондратенко Юрий

Трейдер всегда находится в поиске и создании своего "Святого Грааля" - торговой системы, удовлетворяющей его отношение к доходу и риску. Здесь я расскажу о главных этапах создания системы, начиная от задумки, идеи и заканчивая готовым кодом для Омеги. Данный материал ни в коем случае не претендует на звание идеального пособия по созданию МТС. Это мой взгляд на процесс создания МТС, и, надеюсь, Вы найдете в нем что-то интересное и для себя. Итак...

Самое начало

Сначала должна быть "идея". Без нее никак. А вот появится она может откуда угодно - после просмотра графиков, прочтения новой статьи или книги, общения с коллегами трейдерами или еще как. Идея стратегии, на примере которой я буду рассказывать, родилась довольно банально. Во время просмотра статей по форексу, я натолкнулся на торговую стратегию на британском фунте. Там высчитывался торговый диапазон во время торгов в Токио, и затем игра велась на пробой этого диапазона. Я подумал, а почему бы не проверить данную идею на нашем фондовом рынке, внеся в нее ряд доработок. Позднее из любимой книги Арта Симпсона "Призрак биржи" я узнал, что это чуть ли не самая старинная стратегия на Уолл Стрит. Но это было позднее. :-)

Значит, задумка есть - играть в направлении пробоя диапазона открытия. Это всего лишь гипотеза, которую предстоит проверить. И не стоит переоценивать истинность первоначальных выводов. Зачастую, идеи, которые на первый взгляд кажутся логичными, при проверке на истории ничего кроме убытка не приносят. Например, нельзя тестировать графические модели разворота, так как очень легко можно подвергнуться самообману. Дело в том, что человеческий глаз сначала отыскивает развороты, а только потом выделяет те из них, на которых была нужная модель, а нужно наоборот. Поэтому только беспристрастное тестирование с помощью компьютера. Идем проверять идею.

Программа для тестинга

Теперь нужно выбрать инструмент для теста закономерности. Можно просто на бумаге, но как мы уже выяснили - не самый лучший и быстрый способ. Можно с помощью программы Excel - это уже намного мощнее, но требует определьнных знаний и по-прежнему остается много ручной работы. Своя программа (на Delphi, C или еще что) для бэктестинга. Это интересный вариант, для некоторых может единственный. В своё время я пошел по этому пути. Было затрачено огромное количество времени на создание интерфейса, процедуры обработки данных, собственно, создание самого движка программы. Не буду говорить про моё состояние, когда я узнал - это все уже создано до меня и покрывает все мои запросы. Omega Research, Wealth Lab - вот одни из самых удобных средств для бэктестинга. Вообщем, мы остановимся на Омеге - функционала этой программы нам хвтит за глаза.

Базовый сигнал

Пришло время оформить идею на языке Easy Language, который по сути является тем же Паскалем (кто помнит что это? :-) ).

Для начала определимся, какой период будем считать открытием - 10, 30, 60 минут? Первое, что пришло мне в голову - это 10:30 - 12:00, первые полтора часа. Все правильно в 12:00 открываются торги в Лондоне, которые зачастую вносят существенные коррективы в настроение наших игроков. Тем не менее, пусть 12:00 - это будет параметр tmOpen, который мы потом оптимизируем. Значит, до 12:00 нам надо вычислить максимальную и минимальную цену. Остановимся на 30-минутном графике ГМК Норильский Никель (ГМК). Начинаем писать сигнал 1sig_OpenBreak:

{-------------------------------------------------}
inputs: tmOpen(12), tmClose(17.3), p(0.002), sl(1), pSL(0.03);
vars: up(0), dn(0);

if Time = 1100 then
begin
    up = H;
    dn = L;
    sd = 0;
end;
if Time <= tm*100 then
begin
    if H > up then up = H;
    if L < dn then dn = L;
end;
{-------------------------------------------------}

После времени tmOpen и до времени tmClose будем выставлять стоп-приказы на пробой вычисленного диапазона up/dn. Причем установим величину пробоя p. На Easy это выглядит так:

{-------------------------------------------------}
if Time >= tmOpen*100 and Time<= tmClose*100 then
begin
if MarketPosition <= 0 then BUY("B") at up*(1+p) STOP;
if MarketPosition >= 0 then SELL("S") at dn*(1-p) STOP;
end;
{-------------------------------------------------}

Какая же система без стоп-лоссов. Давайте добавим и их. Первый стоп-лосс возьмем обычный в pSL процентов. Кроме этого, будем еще устанавливать стоп-лосс в единицах sl диапазона (up-dn). Позже разберемся, какой способ более эффективен. Наши стопы:

{-------------------------------------------------}
if MarketPosition = 1 then ExitLong("LX_SL") at EntryPrice*(1-pSL) STOP;
if MarketPosition = -1 then ExitShort("SX_SL") at EntryPrice*(1+pSL) STOP;

if MarketPosition <> 0 and BarsSinceEntry(1) = 1 then
begin
    lx = EntryPrice - (up-dn)*sl;
    sx = EntryPrice + (up-dn)*sl;
end;
if MarketPosition = 1 and Time > tmOpen*100 then
   ExitLong("LX") at EntryPrice - (up-dn)*sl STOP;
if MarketPosition = -1 and time > tm*100 then
    ExitShort("SX") at EntryPrice + (up-dn)*sl STOP;
{-------------------------------------------------}

Поздравляю, стратегия пробой диапазона открытия готова в первом приближении!

Открываем чарт с акциями ГМК 30-минутные свечки. Глубина истории 1000 дней, это примерно 3 года. Это рекомендуемый мной минимальный отрезок времени для тестов, так как за этот период рынок, как правило, успевает побывать и в трендах вверх-вниз и в боковике. Система должна работать на любых состояниях рынка. Смотрим первые результаты работы стратегии. Стартовый капитал 100 000 рублей, без реинвестирования. Комиссия 120 рублей на круг, это соответствует 0,045% комиссии брокера без НДС и 0,01% комиссии биржи ММВБ.

Так-с. Прибыль есть и не маленькая, значит идея рабочая, что уже не может не радовать. Обычно одного взгляда на кривую капитала бывает достаточно, чтобы сделать вывод о качестве стратегии. Плавный рост - это все, что мы хотим видеть (или кому-то нравится вертикальный? ;-) ). Здесь вроде с этим все нормально, кроме участка осень 2008 года (сделки с 400-500), но там и волатильность была очень высокая. Что по цифрам. Чистая прибыль 321 тыс руб., максимальная просадка 42,8 тыс руб., средняя сделка 0,580 тыс руб. Вместо "тыс руб." можно читать "процентов" - это тоже будет верно. Рост более чем в 3 раза за три года, это 100% годовых - здорово для начала, при том что Buy&Hold за это время всего 8%. Вот вам еще один аргумент за активный трейдинг!

Просадка большая, но по времени она была очень короткая, и рынок с 20% гэпами еще не скоро повторится. Средняя сделка 0,58% - не очень много, но и стратегия краткосрочная. Среднюю сделку желательно поднять до 1%, тогда работа системы будет более стабильна, так как даже исполнение приказа с проскальзыванием не будет сильно сказываться на итоговых показателях системы. Еще о показателях системы. Среднее время в сделке 1.9 дня - самое то для нервного рынка, когда движение в одну сторону не длится более 1-2 дней. Среднее время между новыми пиками кривой капитала (обновление максимума) 33 дня - очень не плохо.

Оптимизация

Не люблю я оптимизировать, но придется. Первый параметр tmOpen. Мы его положили равным 12:00. Давайте проверим.

Уменьшая интервал открытия, в данном случае мы несколько выигрываем в прибыли, но получаем больше сделок и большую просадку. Кроме этого, на других бумагах уменьшение интервала не является оправданным. Так что я оставил 12:00.

Оптимальные стоп-лоссы получились следующие: 2% процентный стоп-лосс и 2 единицы диапазона открытия. При этих параметрах чистая прибыль 340 тыс руб., просадка 32 тыс руб., средняя сделка 0,611 тыс руб. Если не использовать процентный стоп, то оптимальный стоп в единицах (up-dn) равняется 1.

Доводка системы напильником

Основные этапы пройдены. Осталось доработать нюансы. Первый такой нюанс - это количество входов в позицию в течение дня. Сейчас оно не ограничено. Анализ сделок показывает, что бывают "разводные дни", когда рынок сам не знает, куда хочет идти. Для этих случаев введем ограничение на открытие новых позиций в течение дня, если первая сделка закрылась по стоп-лоссу. В переменной sd будем хранить 0 - не было сделок сегодня и 1 - были. И не открывать новых позиций, если sd = 1, то есть в конструкцию if добавится еще одно условие sd=0. После этой доработки чистая прибыль выросла до 375 тыс руб., просадка сократилась до 26 тыс руб., средняя сделка поднялась до 0,795 тыс руб. На рынке нет места суете ;-).

Второй момент, который следует проверить - это сохранение прибыльной позиции и ликвидация убыточной. Наверное все знают это замыленное правило "давай прибыли течь и пресекай убытки". Пришло время проверить его на практике. В конце дня будем просто закрывать позицию, если она в минусе.

{-------------------------------------------------}
if Time = 1845 then
begin
  if C < EntryPrice then ExitLong at C;
  if C > EntryPrice then ExitShort at C;
end;
{-------------------------------------------------}

Итак ... фанфары ... что мы получили в итоге. Чистая прибыль 404 тыс руб., просадка всего 20,7 тыс руб., средняя сделка 0,796 тыс руб., среднее время между пиками 18 дней. Каково, а? :-) Все результаты в студию.

Все параметры системы одним файлом xls.

Визуализация

Чуть было не забыл. К каждой системе я обычно делаю визуальное сопровождение, чтобы можно было заранее видеть в каком месте появится сигнал на покупку или продажу. Согласитесь, не очень приятно, когда сигналы выскакивают как черт из табакерки. Для нашей стратегии подойдет индикатор в стиле ShowMe, показывающий границы диапазона.

Код индикатора 1ind_OpenBreak:

{-------------------------------------------------}
inputs: tmOpen(12);
vars: up(0), dn(0);
if time=1100 then
begin
  up = H;
  dn = L;
end;
if Time <= tmOpen*100 then
begin
  if H > up then up = H;
  if L < dn then dn = L;
end;
if time = tmOpen*100 then
begin
  plot1(up,"up");
  plot2(dn, "dn");
end;
{-------------------------------------------------}

Резюме

Давайте подведем итоги. Первоначальная идея сработало - и это хорошо. Мы получили результат, который имеет практическую ценность. К сожалению, это скорее исключение, чем правило. Чаще приходится проверять гипотезу и приходить к выводу, что она не работает. Хотя это тоже результат. 130% годовых - это хороший доход в теории, чтобы попробовать систему в реальных торгах.

Отмечу, что на акциях ГМК эта система показывает самые лучше результаты. Рекомендую самостоятельно сделать следующее:

(1) проверить работу системы на остальных голубых фишках;
(2) с помощью XpressAnalizator KonKop`а проанализировать результаты системы на портфеле бумаг;
(3) при желании создать робота на базе этой стратегии.

Материалы:

Стратегия 1str_OpenBreak и индикатор 1ind_OpenBreak Скачать
Архив котировок ГМК за 3 года по 17.04.2009 Скачать
Инструкция по Easy Language Скачать

Удачных Вам сделок!

P.S. Естественно, ни о каких гарантиях дохода при использовании данной системы не может быть и речи! Все взрослые люди и сами решают на что поставить деньги.

20.04.2009
Кондратенко Юрий

Комментарии

1

jianbin0919
mulberry bags
mac tools
canada goose outlet
uggs outlet
michael kors outlet
christian louboutin shoes
ralph lauren outlet
ray ban sunglasses
coach outlet
ugg outlet
christian louboutin outlet
canada goose jackets
michael kors outlet
ugg boots
prada sunglasses for women
nike huarache
longchamp outlet store
michael kors uk
coach outlet
canada goose outlet
prada outlet online
canada goose outlet
true religion jeans
ralph lauren outlet
polo ralph lauren
michael kors outlet clearance
coach outlet online
ralph lauren outlet
ugg outlet
oakley sunglasses wholesale
michael kors outlet
cheap jordans
swarovski jewellery
nike huarache
canada goose outlet
ugg cyber monday
canada goose uk
prada sunglasses
kate spade outlet online
ray ban sunglasses
canada goose outlet
ralph lauren polo
uggs outlet
pandora jewelry
longchamp solde
tory burch outlet
mulberry outlet
michael kors outlet
christian louboutin sale
coach outlet online
cheap oakley sunglasses
herve leger outlet
true religion outlet store
ralph lauren polo
true religion jeans
ray ban sunglasses
coach outlet store online
christian louboutin sale
ugg outlet
ugg boots
kd shoes
nike free running
prada shoes
coach outlet
ugg outlet store
polo ralph lauren
michael kors outlet clearance
roshe run
coach outlet online
adidas outlet store
pandora outlet
longchamp pliage
nike blazer pas cher
mulberry handbags
cheap nba jerseys
ferragamo shoes
mont blanc pens
kate spade handbags
swarovski crystal
michael kors outlet
michael kors outlet clearance
longchamp pas cher
coach outlet online
true religion outlet
michael kors factory outlet
cheap nba jerseys
mlb jerseys
kate spade outlet store
true religion jeans sale
swarovski outlet store
christian louboutin outlet
coach outlet
cheap ray bans
ugg boots
coach outlet
oakley sunglasses
ray ban sunglasses outlet
burberry outlet store
tory burch outlet online store
prada outlet
michael kors outlet online
salomon shoes
fitflops
longchamp solde
coach handbags
ugg outlet
snapback hats
coach outlet
polo ralph lauren outlet
canada goose outlet online
mulberry handbags
adidas wings
coach outlet
ferragamo shoes
ray bans
canada goose outlet
ugg boots outlet
chicago blackhawks jerseys
snapbacks wholesale
snapbacks wholesale
canada goose outlet
coach outlet
kate spade outlet
prada shoes on sale
true religion outlet store
ralph lauren outlet
ferragamo outlet
fitflops shoes
ferragamo shoes sale
ralph lauren uk
ugg outlet store
ugg outlet online clearance
michael kors outlet clearance
oakley sunglasses wholesale
coach outlet
mulberry handbags sale
ugg boots
uggs outlet
ray bans
cheap ray ban sunglasses
coach outlet store online
cheap uggs
ugg boots
futbol baratas
cheap oakley sunglasses
ugg boots outlet
chrome hearts outlet
michael kors outlet online
true religion jeans
polo ralph lauren
christian louboutin outlet
kate spade outlet
christian louboutin sale
coach outlet online
nike roshe
coach outlet
michael kors outlet
christian louboutin shoes
fitflops sale clearance
cheap uggs
coach outlet
michael kors outlet online
longchamp handbags
oakley sunglasses
true religion jeans
cheap oakley sunglasses
coach outlet online
links of london
canada goose outlet store
christian louboutin shoes
puma outlet
coach outlet
cheap ray ban sunglasses
true religion jeans
fitflops sale clearance
coach outlet
michael kors uk
true religion jeans
coach outlet store online
michael kors outlet
hermes outlet store
nike air max 90
cazal outlet
oakley sunglasses
michael kors outlet
ralph lauren outlet
michael kors outlet
christian louboutin
ferragamo outlet
canada goose jackets
ralph lauren outlet
ferragamo shoes
ugg boots
ugg boots
kevin durant shoes
ugg boots
coach outlet
uggs outlet
polo ralph lauren outlet
canada goose outlet
air max 90
michael kors outlet
polo ralph lauren
fitflops uk
coach outlet online
cheap ugg boots
adidas uk
ugg boots clearance
nfl jersey
nike free 5
longchamp handbags
michael kors outlet
giuseppe zanotti shoes
true religion outlet
cheap snapbacks
michael kors outlet clearance
cheap oakley sunglasses
coach factory outlet
ugg outlet
ugg outlet
air max 2015
canada goose uk
michael kors outlet
polo outlet
kate spade uk
coach outlet
hermes outlet
tory burch outlet stores
coach outlet online
nike shoes
air jordan 4
coach outlet online
oakley sunglasses
valentino shoes
uggs outlet
coach outlet online
coach outlet
ray ban sunglasses
tory burch outlet stores
coach outlet
michael kors outlet online
tory burch outlet stores
coach outlet canada
ralph lauren polo shirts
cheap ray bans
jordan shoes
yeezy boost 350
tory burch outlet online
uggs outlet
michael kors outlet online
coach outlet online
uggs outlet
ugg boots
fitflops
canada goose outlet online
ralph lauren uk
pandora bracelet
mulberry hanbbags
canada goose jackets
ferragamo shoes
michael kors outlet
michael kors outlet
cheap oakley sunglasses
coach outlet
michael kors outlet online
nike roshe run
lebron shoes
oakley sunglasses wholesale
michael kors outlet online
coach factory outlet
michael kors outlet online
michael kors outlet store
mulberry outlet
uggs outlet
michael kors outlet online
true religion outlet
kate spade outlet
coach factory outlet
longchamp pliage
michael kors outlet online
marc jacobs sale
michael kors outlet clearance
canada goose outlet
canada goose outlet
air max 90
ray ban sunglasses
oakley sunglasses
michael kors handbags
tory burch outlet
longchamp handbags
nike outlet
christian louboutin outlet
coach factory outlet
swarovski outlet
air max uk
polo outlet stores
vans shoes
canada goose jackets
ferragamo shoes
cheap oakley sunglasses
longchamp outlet online
christian louboutin online
nike air force 1
nike shoes
air max uk
jordan 4
canada goose uk
nike roshe run
nike shoes uk
true religion outlet
coach factory outlet
coach outlet
air max trainers
polo ralph lauren
cheap jerseys
coach outlet online
tory burch outlet
cheap mlb jerseys
oakley sunglasses
nike trainers
coach factory outlet
canada goose outlet online
kobe bryant shoes
canada goose cyber monday
ralph lauren
longchamp outlet
mulberry bags
canada goose jackets outlet
longchamp outlet
michael kors wallets for women
moncler coats
kate spade outlet
canada goose outlet
pandora charms
ugg boots
polo outlet online
uggs outlet
true religion jeans
swarovski crystal
longchamp pas cher
ray ban sunglasses wholesale
supra shoes sale
nike blazer pas cher
coach outlet
michael kors outlet online
tory burch handbags
ralph lauren polo
uggs outlet
michael kors outlet
vans outlet
ugg boots on sale
nike roshe run
longchamp handbags
michael kors outlet clearance
polo ralph lauren
ralph lauren
ugg outlet
lacoste pas cher
swarovski outlet
swarovski crystal
michael kors handbags
kobe shoes
coach outlet store online
lacoste outlet
pandora charms
coach outlet online
coach factory outlet
oakley sunglasses wholesale
canada goose jackets
chrome hearts online store
cheap jordan shoes
longchamp pas cher
michael kors handbags clearance
hermes birkin
bottega veneta outlet
ugg boots outlet
cheap uggs
ugg boots on sale
michael kors outlet online
reebok trainers
yeezy boost
mulberry bags
polo ralph lauren
true religion jeans
coach outlet
michael kors outlet online
cheap snapbacks
prada handbags
mac cosmetics
oakley sunglasses wholesale
nike factory store
coach factory outlet
birkenstock sandals
longchamp handbags
kate spade outlet
air max 90
longchamp solde
jerseys wholesale
cheap jordans
michael kors handbags
swarovski crystal
cheap ray ban sunglasses
canada goose outlet online
cheap ray ban sunglasses
true religion jeans
uggs outlet
tory burch outlet online store
canada goose jackets
uggs outlet
pandora outlet
coach outlet
true religion jeans
ray ban sunglasses
coach outlet
uggs outlet
canada goose jackets
coach factory store
michael kors outlet online
polo outlet
ralph lauren uk
michael kors outlet online
michael kors
fitflops
polo outlet
cheap ray ban sunglasses
michael kors outlet clearance
coach outlet online
mulberry uk
canada goose outlet
tods outlet online
oakley sunglasses
michael kors outlet stores
ugg outlet
michael kors outlet
fred perry polo shirts
pandora charms
true religion uk
new balance shoes
ed hardy outlet
michael kors outlet clearance
canada goose outlet
coach factory outlet
ugg boots clearance
lacoste soldes
kate spade
canada goose coats
canada goose outlet
nhl jerseys
mcm backpacks
ugg outlet
polo shirts
canada goose coats
bottega veneta outlet online
adidas nmd
ralph lauren pas cher
fitflops uk
coach outlet online
ray ban sunglasses
canada goose outlet
polo ralph lauren outlet
coach outlet
oakley sunglasses sale
michael kors outlet
nike air huarache
ugg outlet
cheap basketball shoes
birkenstock outlet
ugg outlet
ralph lauren factory store
ralph lauren polo
ugg outlet online clearance
ferragamo outlet
ralph lauren outlet
true religion outlet
michael kors outlet clearance
fitflops sale
basketball sneakers
oakley sunglasses sale
ugg outlet
ray ban sunglasses uk
ugg boots clearance
nike factory outlet
ugg boots for women
hermes belt
burberry canada
michael kors outlet
canada goose outlet online
longchamp bags
ugg outlet online
polo ralph lauren outlet
true religion uk
swarovski outlet
cheap nfl jerseys
reebok shoes
ecco shoes
coach outlet online
coach factory outlet
oakley sunglasses
polo outlet
canada goose outlet store
canada goose jackets
ugg outlet online
coach outlet
polo ralph lauren
lacoste shirts
coach factory outlet
fitflops sale clearance
yeezy boost
fitflops outlet
ray ban sunglasses
canada goose black friday
michael kors outlet
ugg outlet clearance
michael kors outlet online
ralph lauren outlet
canada goose outlet
michael kors outlet clearance
herve leger dresses
coach outlet
kate spade outlet online store
ralph lauren uk
canada goose coats
ugg boots
canada goose outlet
ugg clearance
canada goose parka
canada goose coats
longchamp outlet
tory burch outlet
kate spade outlet online
hermes belts
uggs outlet
nfl jerseys wholesale
oakley sunglasses
christian louboutin shoes
coach outlet online
true religion outlet
polo ralph lauren
coach outlet online
michael kors uk
longchamp pas cher
oakley sunglasses wholesale
hermes outlet store
pandora charms sale clearance
coach outlet clearance
ugg boots
cheap ray ban sunglasses
ferragamo shoes
canada goose outlet
ugg outlet
longchamp outlet
canada goose jackets
michael kors
oakley sunglasses
swarovski crystal
mbt shoes
ugg outlet store
reebok shoes
ralph lauren polo
michael kors black friday
ugg boots clearance
puma shoes
ralph lauren sale
kate spade outlet online store
ugg boots on sale
nfl jersey wholesale
ugg outlet
michael kors outlet clearance
jordan shoes
mbt outlet
ugg boots clearance
cheap jordan shoes
coach outlet
nike shoes for women
canada goose
nike outlet store online
canada goose coats
football shirts
canada goose outlet store
canada goose coats
nike shoes outlet
polo outlet
michael kors outlet clearance
coach factory outlet
kate spade sale
michael kors outlet
polo outlet
tory burch sandals
canada goose outlet
tory burch outlet
canada goose outlet
michael kors outlet online
cheap jordans
ralph lauren uk
converse shoes sale
canada goose jackets
nfl jersey wholesale
ralph lauren outlet
kate spade uk
coach outlet store
oakley sunglasses
polo ralph lauren
coach outlet
ferragamo outlet
kobe 9 elite
lebron shoes
coach outlet online
ralph lauren
ray ban sunglasses
uggs outlet
coach outlet online
polo ralph lauren
ugg outlet
mont blanc pens
links of london jewellery
coach outlet store online
true religion jeans
oakley sunglasses
canada goose outlet online
canada goose outlet
christian louboutin shoes
oakley sunglasses wholesale
ugg boots australia
polo ralph lauren outlet
oakley sunglasses
nike store
true religion jeans
michael kors handbags
canada goose jackets on sale
coach factory outlet
burberry outlet
cartier outlet
cheap oakley sunglasses
pandora jewelery
christian louboutin outlet
lebron james shoes
coach outlet online
ray ban sunglasses uk
michael kors bags
ralph lauren
nike nba jerseys
michael kors outlet clearance
ray-ban sunglasses
jordan shoes
canada goose jackets
michael kors outlet clearance
los angeles lakers jerseys
true religion outlet
chrome hearts outlet
michael kors
true religion outlet
fitflops sale clearance
oakley sunglasses
oakley sunglasses wholesale
canada goose outlet store
swarovski uk
coach outlet
cheap ray ban sunglasses
oakley sunglasses wholesale
michael kors outlet clearance
burberry outlet
canada goose jackets men
burberry outlet sale
oakley sunglasses wholesale
coach outlet
canada goose coats
cheap jordans
cheap jordan shoes
cleveland cavaliers jerseys
moncler jackets
mlb jerseys
cazal sunglasses
ugg boots on sale
ray-ban sunglasses
coach outlet
oakley sunglasses
basketball shoes
supra shoes
fred perry polo
michael kors outlet
ray ban sunglasses
coach outlet clearance
canada goose jackets
true religion jeans sale
polo ralph lauren outlet
cheap jordan shoes
cheap oakley sunglasses
mulberry handbags
ray ban sunglasses
polo ralph lauren
coach outlet store
michael kors outlet store
air force 1 shoes
coach factory outlet
polo outlet
swarovski jewelry
canada goose outlet
ugg outlet
louboutin shoes
lebron james shoes
nfl jerseys
air jordan shoes
ugg outlet
air max shoes
nike air huarache
oakley sunglasses wholesale
salomon outlet
coach factory outlet
oakley sunglasses
mlb jerseys wholesale
swarovski jewelry
michael kors outlet
coach outlet online coach factory outlet
ralph lauren shirts
birkenstock shoes
ysl outlet
coach outlet store online
true religion jeans
air max 1
asics running shoe
ray ban sunglasses
cheap oakley sunglasses
air max trainers
ferragamo shoes
mulberry outlet,mulberry handbags outlet
louboutin shoes
prada outlet
longchamp pliage
fitflops sale clearance
air max shoes
tods outlet
michael kors outlet clearance
christian louboutin outlet
christian louboutin
michael kors outlet clearance
coach outlet
ralph lauren polo
kate spade outlet
ugg outlet
nike outlet
ralph lauren polo
oakley sunglasses
cheap nhl jerseys
ugg outlet store
nike store uk
ugg outlet
oakley sunglasses sale
tory burch outlet online
oakley sunglasses
ugg boots on sale
michael kors
michael kors uk
soccer jerseys
mulberry handbags
max 1
prada shoes for men
soccer jerseys wholesale
coach outlet online
ugg boots
coach outlet
canada goose outlet
ugg outlet stores
coach outlet online
coach factory outlet
michael kors outlet
nike factory shoes
tory burch shoes
ray ban wayfarer
kate spade outlet online
ugg boots clearance
canada goose jackets
kobe 9
uggs outlet
mulberry handbags
canada goose outlet
cheap mlb jerseys
oakley sunglasses
longchamp bags
coach outlet online coach factory outlet
pandora jewelry
ugg clearance
cheap nhl jerseys
burberry outlet
soccer cleats
nike air max 90
birkenstock shoes
ugg outlet online
coach outlet online
true religion canada
michael kors handbags
michael kors outlet
camisetas futbol baratas
coach outlet online
adidas shoes
canada goose outlet store
michael kors outlet
ray ban sunglasses
cheap ray ban sunglasses
canada goose jackets
michael kors canada
coach handbags
nike trainers
oakley sunglasses wholesale
polo ralph lauren
michael kors cyber monday
nike store uk
cheap oakley sunglasses
cheap michael kors handbags
air max 90
giuseppe zanotti outlet
cleveland cavaliers jersey
michael kors outlet
pandora outlet
nike outlet online
tory burch outlet online
pandora jewelry
ugg boots on sale
nike foamposite
michael kors outlet
christian louboutin shoes
adidas wings shoes
kate spade handbags
nike outlet store
fitflops sale clearance
michael kors outlet online
coach outlet
michael kors outlet clearance
nike uk store
christian louboutin outlet
michael kors outlet online
mcm outlet
fitflops
ugg outlet
michael kors handbags
michael kors outlet online
true religion jeans
cheap oakley sunglasses
oakley sunglasses sale
asics shoes
converse shoes
polo ralph lauren
ugg boots
fitflops
ray ban sunglasses
air max 90
coach outlet online
coach factory outlet
christian louboutin sale
christian louboutin shoes
canada goose jackets
tory burch outlet
marc jacobs outlet
longchamp outlet online
coach outlet
ray bans
cheap ray bans
adidas trainers
foamposite shoes
moncler sale
valentino outlet
adidas nmd
michael kors outlet
coach factory outlet
canada goose coats
coach factory outlet
mbt shoes outlet
cheap soccer jerseys
cheap nike shoes
ray ban sunglasses
polo ralph lauren
ugg boots outlet
cheap oakley sunglasses
michael kors outlet clearance
michael kors outlet clearance
coach outlet
ray ban sunglasses
coach factory outlet
michael kors outlet online
coach outlet online
true religion outlet
cheap oakley sunglasses
ugg boots
cheap jordans for sale
ugg outlet
michael kors outlet online
michael kors handbags
nba jerseys wholesale
canada goose
tory burch outlet
yeezy boost 350
ugg outlet online clearance
montblanc pens
ugg outlet store
michael kors handbags outlet
ray ban sunglasses
cheap ugg boots
canada goose coats
michael kors handbags
coach outlet online
michael kors outlet
coach outlet store online
nfl jerseys
coach outlet online
canada goose outlet
nike air max 2015
canada goose outlet store
michael kors outlet online
ralph lauren uk
ysl outlet online
ferragamo outlet
longchamp bags
michael kors outlet
adidas outlet
coach outlet online
coach factory outlet
reebok outlet store
michael kors outlet online
longchamp solde
canada goose outlet
ugg boots clearance
pandora charms
fitflops sale clearance
nike shoes
mac outlet
oakley sunglasses wholesale
ugg boots clearance
michael kors factory outlet
canada goose jackets
coach factory outlet
coach factory outlet
lacoste polo
canada goose outlet store
christian louboutin outlet
canada goose jackets
mulberry handbags
michael kors outlet online
coach outlet online
mont blanc outlet
michael kors outlet
ralph lauren
cheap oakley sunglasses
longchamp outlet
cheap ray ban sunglasses
uggs outlet
michael kors handbags
michael kors outlet clearance
mulberry sale
canada goose outlet
soccer shoes
ferragamo outlet
nike air max 1
oakley sunglasses
coach outlet online
jordan shoes
true religion jeans sale
cheap ugg boots
cheap ray ban sunglasses
michael kors handbags
christian louboutin sale
cheap jordans free shipping
coach outlet online
coach outlet
canada goose jackets
ecco outlet
nike trainers
tory burch outlet online
canada goose jackets
coach outlet clearance
burberry outlet store
christian louboutin shoes
canada goose outlet store
michael kors outlet clearance
nfl jersey wholesale
nike roshe one
polo ralph lauren
canada goose jackets for women
ugg outlet
ray ban sunglasses
polo outlet
true religion jeans
mulberry outlet store
ugg outlet
true religion jeans
kate spade handbags
coach factory outlet
nike air max
adidas nmd runner
michael kors outlet
cheap jerseys wholesale
canada goose coats
cheap oakley sunglasses
coach outlet store online
canada goose uk
nba jerseys
ralph lauren polo
ugg boots outlet
ralph lauren outlet stores
ralph lauren polo
kobe bryants shoes
michael kors outlet online
ed hardy clothing
lacoste polo shirts
ugg outlet
air max 90
ray-ban sunglasses
christian louboutin uk
coach factory outlet
canada goose jackets
coach handbags
ugg boots
michael kors
ugg outlet online
thomas sabo
ugg outlet
ugg black friday
ugg outlet
new balance outlet
nhl jerseys wholesale
air max 90
max 90
swarovski crystal
coach outlet online
chrome hearts
coach factory outlet
canada goose outlet
christian louboutin outlet
nfl jersey wholesale
ray ban sunglasses
oakley sunglasses
michael kors outlet clearance
coach outlet
longchamp pliage
true religion outlet uk
michael kors bags
adidas uk store
true religion jeans for men
coach outlet
oakley sunglasses wholesale
cheap oakley sunglasses
polo outlet
coach outlet
cartier watches
kobe shoes
kate spade outlet online
michael kors factory outlet
cheap oakley sunglasses
nhl jerseys
nike shoes
canada goose uk
ralph lauren outlet
hermes birkin bag
polo ralph lauren
burberry outlet
blackhawks jerseys
thomas sabo charms
true religion outlet
christian louboutin sale
ralph lauren polo
christian louboutin shoes
coach outlet online
longchamp handbags
soccer jerseys
michael kors outlet
lakers jerseys
cheap jordans
coach handbags outlet
fitflops shoes
ugg outlet store
nhl jerseys for sale
ugg boots
christian louboutin uk
michael kors handbags outlet
pandora jewellery
oakley sunglasses
coach outlet online
mulberry outlet
nike trainers uk
ugg outlet
ray ban sunglasses outlet
mulberry bags
coach outlet store online
canada goose uk
michael kors outlet
michael kors wallets
hermes online
tory burch outlet
uggs outlet
nike outlet
adidas nmd r1
christian louboutin shoes
nba jerseys
hermes outlet
coach outlet online
cheap football shirts
michael kors handbags

Добавить комментарий

Filtered HTML

  • Адреса страниц и электронной почты автоматически преобразуются в ссылки.
  • Разрешённые HTML-теги: <a> <em> <strong> <cite> <blockquote> <code> <ul> <ol> <li> <dl> <dt> <dd>
  • Строки и параграфы переносятся автоматически.

Plain text

  • HTML-теги не обрабатываются и показываются как обычный текст
  • Адреса страниц и электронной почты автоматически преобразуются в ссылки.
  • Строки и параграфы переносятся автоматически.
CAPTCHA
This question is for testing whether or not you are a human visitor and to prevent automated spam submissions.